طبق گزارش Bain & Company، چشم انداز سهام خصوصی در سراسر منطقه آسیا و اقیانوسیه شاهد رکود قابل توجهی در سال 2023 بود و کاهش بیش از 23 درصدی در ارزش کل معاملات را تجربه کرد . با این حال، در میان این روند، ژاپن به عنوان یک نقطه دورافتاده قابل توجه ظاهر شد و ارزش معاملات آن در مقایسه با سال قبل به میزان شگفت انگیز 183 درصد افزایش یافت. بر اساس گزارش سهام خصوصی آسیا-اقیانوسیه 2024 Bain که روز دوشنبه منتشر شد، این افزایش، ژاپن را به عنوان بازار سهام خصوصی پیشرو در آسیا و اقیانوسیه برای اولین بار قرار داد.
افزایش در بازار سهام خصوصی ژاپن را می توان به عوامل متعددی نسبت داد، از جمله مجموعه فراوانی از شرکت های هدف که برای بهبود عملکرد آماده هستند و افزایش فشار بر شرکت ژاپن برای اصلاحات حاکمیت شرکتی، که منجر به دفع دارایی های غیر اصلی می شود. کاهش کلی ارزش معاملات در منطقه آسیا-اقیانوسیه به 147 میلیارد دلار، نشان دهنده نزولی است که از سال 2014 مشاهده نشده است.
جذب سرمایه تحت تاثیر عواملی مانند کند شدن رشد، نرخ بهره بالا و بازارهای عمومی بی ثبات، پایین ترین سطح خود را در 10 سال گذشته تجربه کرد. خروج از سرمایهگذاریها نیز کاهش قابل توجهی داشته است و در سال 2023 نسبت به سال قبل با 26 درصد کاهش به 101 میلیارد دلار رسیده است. شایان ذکر است، 40 درصد از این خروجها از طریق عرضههای اولیه عمومی (IPOs) تسهیل میشوند و چین بزرگ بر چشمانداز خروج IPO، بهویژه در شانگهای و شنژن، تسلط دارد.
بدون احتساب IPOهای چین بزرگ، ارزش کل خروج در منطقه آسیا و اقیانوسیه به 65 میلیارد دلار رسید. با نگاهی به آینده، چشم انداز خروج در سال 2024 نامشخص است. با این حال، صندوق های سهام خصوصی به طور منفعلانه منتظر بازگشت مجدد بازار نیستند. در عوض، آنها به طور فعال برای دستیابی به بازده هدف، با تمرکز بر کاهش دارایی های قدیمی و بازگرداندن پول نقد به شرکای محدود تا سال 2024، حتی در میان بازار خروج بالقوه رکود، استراتژی می کنند.
در پاسخ به چشمانداز در حال تحول، بسیاری از شرکتهای سهام خصوصی پیشرو در حال تنوع در طبقات داراییهای جایگزین مانند عملیات زیرساختی هستند، به ویژه آنهایی که بازده متوسط تا بالا مانند ذخیرهسازی انرژی تجدیدپذیر، مراکز داده و فرودگاهها را ارائه میدهند. یافتههای کلیدی این گزارش شامل تسلط خریدها است که 48 درصد از کل ارزش معاملات در آسیا و اقیانوسیه در سال 2023 را به خود اختصاص داده است که برای اولین بار از سال 2017 از معاملات رشد پیشی گرفته است.
علیرغم کاهش تعداد سرمایه گذاران، بازده سهام خصوصی همچنان در افق های پنج، 10 و 20 ساله از بازارهای دولتی بهتر است. در حالی که نشانه هایی از بهبود در پایان سال 2023 مشاهده شد، زمان بهبودی کامل همچنان نامشخص است. با این وجود، فناوریهای نوظهور مانند هوش مصنوعی مولد به عنوان مناطق امیدوارکننده در میان این عدم قطعیت شناخته میشوند. بر اساس تجزیه و تحلیل Bain با استناد به نظرسنجی سرمایه گذاران Preqin در سال 2023، ژاپن، هند و آسیای جنوب شرقی به عنوان بازارهای مطلوب برای فرصت های سرمایه گذاری سهام خصوصی در سال آینده برجسته می شوند.